Obligacje skarbowe oprocentowanie krok po kroku
Obligacje skarbowe dla osób prywatnych są jedną z najczęściej wybieranych alternatyw dla lokat. Żeby porównać je uczciwie, trzeba rozumieć, skąd bierze się ich oprocentowanie.
Trzy sposoby ustalania oprocentowania
Obligacje detaliczne dzielą się na kilka rodzajów. Krótkie obligacje trzymiesięczne mają stałe oprocentowanie przez cały okres. Obligacje dwuletnie i trzyletnie mają oprocentowanie stałe albo zmienne, zależnie od serii. Najdłuższe obligacje, od czterech do dziesięciu lat, są powiązane z inflacją: pierwszy rok ma stałą stawkę, a w kolejnych latach do marży dolicza się wskaźnik inflacji.
Dlatego pytanie o oprocentowanie obligacji skarbowych nie ma jednej odpowiedzi. Konkretną stawkę dla danej serii publikuje emitent przy każdej nowej emisji, a nowe emisje zmieniają się co miesiąc.
Dlaczego nie można porównać stawki z lokatą wprost
Lokata ma zwykle stałą stawkę przez krótki okres, a obligacja ma kilkuletni horyzont i zmienne oprocentowanie w kolejnych latach. Porównanie samych liczb prowadzi do błędu. Trzeba uwzględnić okres, kapitalizację i podatek.
W obligacjach oszczędnościowych odsetki często są kapitalizowane, co przy kilku latach daje wyraźnie wyższy wynik niż przy odsetkach wypłacanych co okres. W kalkulatorze Zyskowne ustawisz kapitalizację roczną i okres w miesiącach, a wynik zobaczysz po podatku.
Podatek i wcześniejszy wykup
Od odsetek z obligacji pobierany jest podatek 19 procent, tak samo jak od lokat. Obligacje można wykupić przed terminem, ale zwykle wiąże się to z opłatą pomniejszającą zysk. Dla osób, które mogą potrzebować pieniędzy wcześniej, ma to znaczenie.
Obligacje można też kupować w ramach IKE i IKZE, co zmienia opodatkowanie zysku na korzystniejsze, pod warunkiem spełnienia warunków wypłaty.
Jak porównać obligacje i lokatę w praktyce
- Ustal horyzont, na który naprawdę możesz zamrozić pieniądze.
- Wpisz stawkę pierwszego roku i oszacuj średnią stawkę w kolejnych latach.
- Ustaw kapitalizację i okres w miesiącach.
- Porównaj zysk na rękę i stopę realną po inflacji z wynikiem lokaty.
Jeśli różnica jest niewielka, wybierz opcję, która daje większą elastyczność. Jeśli obligacje wygrywają wyraźnie, a Ty nie potrzebujesz środków, długi horyzont zwykle się opłaca. Zacznij od kalkulatora zysku z lokaty albo przejrzyj najlepsze lokaty.